РЕКЛАМА

Загрузка...

Что упадет вместе со ставкой рефинансирования?

15 сентября в шестой раз в этом году снижается ставка рефинансирования. Положительное следствие у этого события одно — ставки по кредитам пойдут вниз. Однако у политики, направленной на снижение ставки рефинансирования, присутствует и негативная сторона — привлекательность банковских вкладов также падает.
Что упадет вместе со ставкой рефинансирования?

В нынешнем году ситуация со ставкой рефинансирования радикально отличается от ситуации прошлого года. Практически весь 2009-й год ставка рефинансирования находилась на достаточно высокой отметке (14%) и только в декабре прошлого года началось ее снижение.

Как видим, последние 9 месяцев Нацбанк целенаправленно снижал ставку рефинансирования. И очередное ее снижение, анонсированное на 15 сентября, будет уже седьмым, начиная с декабря 2009 года.

Снижение ставки рефинансирования, с одной стороны, связано с замедлением инфляционных процессов в стране. В январе-августе инфляция в Беларуси составила 5,1% против 7,5% за аналогичный период прошлого года.

С другой стороны, целенаправленное снижение ставки рефинансирования, на которое идет Нацбанк в этом году, вызвано стремлением увеличить объемы кредитования экономики. За январь-август задолженность клиентов банков по кредитам и иным активным операциям достигла 77,097 трлн. рублей, что на 31,1% больше, чем год назад.

Таким образом, констатируют участники финансового рынка, происходит стремительный рост кредитования экономики. Причем обращает на себя внимание, что темпы роста кредитования экономики заметно превышают рост ВВП (6,1%).

На увеличение кредитования экономики, безусловно, повлияло снижение ставки рефинансирования, что сделало заимствования более доступными.

Однако, с другой стороны, снижение ставки рефинансирования плачевно сказывается на привлекательности банковских депозитов. В июне, сообщает Нацбанк, средняя ставка по новым срочным депозитам в рублях сложилась на уровне 11,9 процента годовых, уменьшившись по сравнению с январем 2010 года на 5,8 процентного пункта.

Неудивительно поэтому, что темп прироста депозитов в этом году существенно замедлился. В первом полугодии вклады населения увеличились в реальном выражении на 9,5% (за аналогичный период прошлого года — на 14,1%).

Снижение привлекательности вкладов уже ощутили в белорусских банках.

«В прежние годы прирост депозитов был куда более значительным. В нынешнем же году прирост вкладов существенно ослаб, и оснований полагать, что ситуация изменится в ближайшее время, пока нет», — сообщил «Белорусским новостям» бизнес-аналитик одного из банков.

Он подчеркнул, что в условиях снижения ставки рефинансирования привлекательность банковских вкладов станет еще больше снижаться. Напомним, что глава Нацбанка Петр Прокопович на недавней пресс-конференции сообщил о планах довести ставку рефинансирования к концу года до 8-10%.

«Дальнейшее снижение ставки рефинансирования будет обуславливать падение ставок по депозитам, соответственно привлекательность последних для населения будет снижаться. Особенно это скажется на рублевых депозитах, поскольку снижение ставки рефинансирования затронет их в первую очередь», — пояснил собеседник «Белорусских новостей».

При этом он подчеркнул, что ставки по депозитам в инвалюте будут также снижаться: «Регулятор будет требовать снижать ставки и по валютным депозитам, чтобы населению деваться было некуда, и оно делало рублевые вклады».

Однако даже в этой ситуации, считают аналитики, валютный вклад для населения может оказаться предпочтительнее. Никто ведь не дает твердых гарантий, что курс белорусского рубля по отношению к иностранным валютам будет оставаться стабильным.

Тем более что за последние полтора с лишним года мы этой стабильности не видели. Начиная с января 2009-го, курс белорусского рубля к доллару снизился на 37,7% (по состоянию на 13 сентября), к евро — на 25,2%, к российскому рублю — на 27,5%.

Поэтому, говорят в банковских кругах, привлекательность валютных вкладов в долгосрочном плане будет сохраняться.

«На короткий срок привлекательность валютных и рублевых вкладов приблизительно равная. На длинный срок в силу девальвационных рисков валютный вклад предпочтительнее», — считают банковские аналитики.

В то же время они признают, что снижение привлекательности банковских вкладов может негативно сказать на желании населении хранить деньги в банках в принципе.

«У населения всегда есть выбор: либо деньги потратить, либо положить на вклад. Сегодняшняя тенденция делает предпочтительным первый вариант. Однако совсем не факт, что нынешняя политика стимулирования спроса будет выгодна для государства: спрос может усилиться не только на отечественные, но и на импортные товары», — прогнозируют в белорусских банках.

Следует добавить, что политика по снижению ставки рефинансирования не только снижает сегодня привлекательность вкладов, но и создает дополнительные риски для банковской системы.

По состоянию на 1 августа доля вкладов населения и юрлиц в пассивах банков составляла почти 40%. Поэтому продолжение курса на снижение ставки рефинансирования, считают эксперты, может повлиять на стабильность банковской системы и на ее возможности по кредитованию экономики.

Белорусские новости, Дмитрий ЗАЯЦ
3
2076
13 сентября 2010
Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь. Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо зайти на сайт под своим именем.
Смотрите также
Нацбанк снижает ставку рефинансированияНацбанк снижает ставку рефинансирования

Правлением Национального банка принято решение о снижении с 2 апреля 2012 г. ставки рефинансирования на 2 процентных пункта до 36 процентов годовых (п...

Cтавки по рублевым депозитам снижаютсяCтавки по рублевым депозитам снижаются

По данным Национального банка РБ, в июне 2012 года средняя ставка по новым депозитам физических лиц, выдаваемым на срок до 1 года, снизилась до 30,1%...

Нацбанк снижает ставку рефинансирования до 30%

Национальный банк Беларуси с 12 сентября снижает ставку рефинансирования на 0,5 процентных пункта - до 30% годовых. Правление Нацбанка утвердило это р...

Растем!Растем!

Ставка рефинансирования Национального банка Республики Беларусь с 1 июня 2011 г. повышается на 2 процентных пункта и составит 16 процентов годовых.Соо...

Загрузка...
Комментарии

ипонец
13 сентября 2010 17:07
с такой высокой ставкой ни о каком развитии экономики не может быть и речи
в развитие идет в кредит

lexus1986
13 сентября 2010 18:59
да всё равно реальная ставка по кредитам - минимум 20%, даже если ставка рефинансирования упадёт на пару процентов - кредиты все равно будут офигенно дорогими.

MegaMan07
13 сентября 2010 21:54
низкая ставка только способствует росту валют
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии в данной новости.
Вторник, 22 Августа
USD 1.9303
EUR 2.2749
RUB 0.0327
Новости от партнеров